Os termos do curso, em uma frase

Toda palavra nova aparece em destaque nas aulas e fica reunida aqui. Cresce a cada módulo. Cobertura atual: Módulos 0–7 — curso completo.

Ação

A menor fração da propriedade de uma empresa; comprar uma ação é virar sócio dela. Aula 06

Alfa

Retorno acima do benchmark — o valor que um gestor de fato adicionou. Aula 09

Alocação estratégica × tática

Estratégica: a carteira de base (perfil, longo prazo) — quase todo o resultado. Tática: ajustes pequenos pelo regime. Aula 27

Ancoragem

Viés de se fixar num número de referência (ex.: o preço pago) ao decidir, mesmo quando irrelevante. Aula 04

Aporte constante (DCA)

Investir um valor fixo periodicamente, independente do preço; compra mais no barato e remove a decisão emocional de "quando entrar". Aula 29

Armadilha de valor

Ação que parece barata (P/L baixo) porque a empresa está em declínio — barata por um motivo ruim. Aula 12

Asset location

A 3ª decisão da carteira: além de o que comprar e quanto, em qual conta/veículo pôr cada ativo (por causa do imposto) — mais líquido. Aula 25

Ativo

O que a empresa tem (caixa, estoque, máquinas, contas a receber). Aula 10

Aversão à perda

A dor de perder pesa ~2× o prazer de ganhar o mesmo; leva a segurar perdedores e vender vencedores cedo. Aula 04

B3

A bolsa de valores brasileira — onde ações, FIIs, opções e futuros são negociados. Aula 06

Balanço patrimonial

A "foto" do que a empresa tem e deve num instante: Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido. Aula 10

Behavior gap

Lacuna entre o retorno do investimento e o que o investidor leva, por comprar/vender na hora emocional errada. Aula 04

Benchmark

Referencial de comparação (CDI para RF/multimercado, Ibovespa para ações). Aula 09

Black-Litterman

Método que combina o equilíbrio do mercado (o que ele já precifica) com as "views" do investidor (o upside-blend) para estimar o retorno esperado. Aula 18

Bootstrap / permutação

Gerar milhares de versões aleatórias dos dados (reamostrando/embaralhando) para ver se o resultado real se destaca do acaso. Aula 20

Carteira multi-asset

Carteira que combina várias classes (ações, RF, FII, fundos, internacional…), montada em 2 passos com tetos por classe. Aula 25

CDI / Selic

A Selic é a taxa básica de juros; o CDI anda colado nela. A referência da renda fixa. Aula 07

Ciclo monetário

O movimento dos juros pelo Banco Central: aperto (Selic subindo, defensivo) × afrouxamento (Selic caindo, favorável ao risco). Aula 26

Classe de ativo

Grupo de investimentos com comportamento parecido (renda fixa, ações, FIIs, fundos, internacional…). Aula 05

Come-cotas

Cobrança antecipada (semestral) do IR em muitos fundos; atrapalha os juros compostos. Aula 28

Consenso (de analistas)

Média das estimativas dos analistas que cobrem a ação (preço-alvo, lucro); útil, mas com viés de otimismo/manada. Aula 18

Correlação

Mede como dois ativos se movem juntos (−1 a +1). A diversificação real vem de correlações baixas ou negativas. Aula 22

Cota

A fração de um fundo (ou FII) que pertence a um investidor; seu valor segue o patrimônio. Aula 09

Crivo

Bateria de testes feita para tentar derrubar uma estratégia; só se confia no que resiste a todos. Aula 20

CVM

Comissão de Valores Mobiliários — o "xerife" do mercado; obriga empresas a publicar demonstrações padronizadas e públicas. Aula 13

Dados abertos (CVM)

Os números das empresas, públicos e gratuitos em dados.cvm.gov.br; o diferencial é processá-los bem. Aula 13

DCF (fluxo de caixa descontado)

Estimativa do valor absoluto da empresa: o caixa futuro trazido a valor presente. Sensível às premissas. Aula 17

Diferimento (fiscal)

Adiar o imposto para o resgate, deixando mais dinheiro compondo; o oposto do come-cotas. Aula 28

Diversificação

Espalhar o dinheiro por ativos pouco correlacionados para reduzir o risco específico sem cortar o retorno esperado — "o almoço grátis". Aula 22

Dividend yield (DY)

Rendimento distribuído ÷ preço do ativo. Aula 08

Dividendos

Parte do lucro (ou da renda de um FII) distribuída aos sócios/cotistas. Aula 01

Dívida líquida

Dívida total menos o caixa — a dívida "de verdade", já abatido o dinheiro em mãos. Aula 10

Drawdown

A maior queda do pico ao fundo de um investimento; mede a "dor máxima". Aula 03

DRE

Demonstração do Resultado — o "filme" do período: a cascata da receita até o lucro líquido. Aula 11

Drift

O desvio dos pesos da carteira em relação ao alvo, causado pelos movimentos de preço; corrigido pelo rebalanceamento. Aula 24

EBITDA

Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização — proxy da geração de caixa operacional. Aula 11

Enterprise Value (EV)

Valor de mercado + dívida líquida = o custo de comprar a empresa inteira (e assumir a dívida). Aula 16

ETF (fundo de índice)

Fundo passivo que apenas replica um índice, com taxa baixa. Aula 09

EV/EBITDA

Múltiplo que compara o valor da empresa inteira (EV) com a geração de caixa; mais "justo" que o P/L para dívidas diferentes. Aula 16

Excesso de confiança

Viés de superestimar o próprio conhecimento ou capacidade de acertar. Aula 04

FDR / Bonferroni

Correção de múltiplos testes: exige uma barra mais alta quanto mais hipóteses você testou, para um sortudo não passar. Aula 20

FGC

Fundo Garantidor de Créditos — garante aplicações bancárias até R$250 mil por CPF e instituição. Aula 07

FII

Fundo de Investimento Imobiliário — imóveis/papéis imobiliários por cotas na bolsa; paga renda mensal. Aula 08

Fluxo de caixa

Demonstração do dinheiro que de fato entra e sai (operacional, investimento, financiamento). "O caixa é fato." Aula 11

Fronteira eficiente

O conjunto de carteiras com o máximo retorno para cada nível de risco (Markowitz). Abaixo dela = ineficiente. Aula 23

Fundo de investimento

"Condomínio" de investidores em que um gestor decide; cada um tem cotas. Aula 09

Ganho real

Retorno acima da inflação — o que de fato aumenta o poder de compra. Aula 01

Ibovespa (IBOV)

Principal índice da bolsa brasileira; a "média" do mercado e benchmark das ações. Aula 06

Índice de Sharpe

Retorno por unidade de risco; mede o retorno ajustado ao risco. Aula 03

Inflação

Aumento geral dos preços ao longo do tempo; corrói o poder de compra. Aula 01

In-sample × out-of-sample

In-sample: onde a regra foi descoberta. Out-of-sample: dados que ela nunca viu — o teste de verdade. Aula 19

Inverse-vol

Ponderar a carteira com peso inversamente proporcional à volatilidade (menos peso a quem oscila mais); simples e robusto. Aula 23

IPCA

A medida oficial da inflação no Brasil. Aula 01

IPO

Oferta Pública Inicial — a primeira venda de ações ao público (mercado primário). Aula 06

IR (imposto de renda)

Tributação que varia por classe: ações 15% (isenção ≤ R$20k/mês), FII 20% na venda (rendimento isento), RF regressiva, fundos com come-cotas. Aula 28

ITR / DFP

Informes obrigatórios à CVM: ITR (trimestral) e DFP (anual, auditado). Aula 13

Juros compostos

Juros que incidem sobre o valor já acumulado (juros sobre juros). Aula 02

Juros simples

Juros que incidem sempre sobre o valor inicial, sem capitalizar. Aula 02

Liquidez

Facilidade de comprar/vender rápido sem mexer no preço; baixa liquidez = risco de não achar comprador. Aula 06

Look-ahead (viés de antecipação)

Usar, na decisão do passado, informação que só existiu depois — trapacear com o futuro. Aula 19

Lucro bruto / líquido

Bruto = receita − custos; líquido = o que sobra após despesas, juros e impostos. Aula 11

Manada

Seguir a maioria (comprar o que está em alta), tipicamente tarde demais. Aula 04

Marcação a mercado

Reavaliação diária do preço de um título conforme os juros mudam (relação inversa); só afeta quem vende antes do vencimento. Aula 07

Margem

Lucro em % da receita (bruta, operacional, líquida); mede eficiência. Aula 11

Margem de segurança

Comprar com folga em relação ao valor justo — não pagar caro nem pelo melhor negócio. Aula 14

Market timing

Tentar acertar o momento de entrar/sair do mercado; raramente funciona consistente. Aula 04

Markowitz (maximizador de erros)

Otimização que acha a fronteira eficiente; poderosa, mas hipersensível ao retorno esperado, gerando pesos extremos. Aula 23

Mercado primário / secundário

Primário: a empresa vende ações novas e capta (IPO). Secundário: investidores trocam entre si. Aula 06

Mr. Market (Sr. Mercado)

Alegoria de Graham: o mercado como sócio bipolar que oferece um preço todo dia — eufórico ou em pânico. Use os exageros, não obedeça. Aula 15

Múltiplo

Atalho de valuation relativo: preço ÷ uma medida do negócio (lucro, EBITDA, patrimônio). Aula 16

Múltiplos testes (data snooping)

Quanto mais coisas se testa, mais "achados" falsos por acaso; testar 100 e ficar com o melhor quase garante pegar um sortudo. Aula 19

Overfitting (sobreajuste)

Ajustar uma regra tão bem ao passado que ela decora o ruído e falha no futuro (out-of-sample). Aula 19

Patrimônio Líquido (PL)

O que sobra para os sócios (Ativo − Passivo) — o valor contábil da empresa. Aula 10

Passivo

O que a empresa deve (fornecedores, empréstimos, impostos). Aula 10

Payout

% do lucro distribuído como dividendos. Equilíbrio importa — nem 0, nem ~100%. Aula 12

Placebo (controle)

Versão falsa do sinal (deslocada/aleatória); se "funciona" tanto quanto o real, o efeito é ilusório. Aula 20

p-valor (significância)

A chance de ver um resultado tão bom por puro acaso, se não houvesse skill. Quanto menor, mais significativo. Aula 20

P/L (Preço / Lucro)

Preço ÷ lucro por ação — quantos anos de lucro você paga pela ação. Aula 12

Point-in-time

Usar o dado como ele era na época (na data de divulgação), não o revisado de hoje — para não "trapacear" com info do futuro. Aula 13

Poupar × investir

Poupar é separar dinheiro; investir é pô-lo para render acima da inflação. Aula 01

Preço-alvo

Estimativa de quanto a ação deveria valer num horizonte (ex.: 12 meses); base do upside. Aula 18

Prefixado / pós-fixado

Prefixado: taxa travada. Pós-fixado: segue o CDI/Selic. Híbrido: IPCA + taxa. Aula 07

P/VP

Preço da cota/ação ÷ valor patrimonial. Abaixo de 1 = desconto; acima = ágio. Aula 08

Qualidade, valor e dividendos

O tripé da seleção da Allokin ("bom, barato e que paga"): empresa rentável + preço razoável + que distribui de forma sustentável. Aula 14

Rebalanceamento

Voltar os pesos da carteira ao alvo: vender um pouco do que subiu, comprar o que caiu. O custo dita a frequência. Aula 24

Receita

O faturamento — tudo o que a empresa vendeu no período (o topo da DRE). Aula 11

Regime macro

O "estado" do ambiente macro (aperto / neutro / afrouxamento), lido por sinais objetivos; orienta o ajuste tático. Aula 27

Regra de 72

72 ÷ taxa anual ≈ anos para o dinheiro dobrar. Aula 02

Renda fixa

Emprestar dinheiro (a governo, banco ou empresa) e receber com juros, em regras definidas na largada. Aula 07

Renda variável

Retorno depende do desempenho do ativo (ações, FIIs): sem teto conhecido, sem piso garantido. Aula 05

Reserva de emergência

Caixa líquido de 6–12 meses de despesas, antes de investir em risco — para nunca ser forçado a vender no fundo. Aula 29

Risco

Incerteza sobre o resultado — o quanto pode variar em torno do esperado. Aula 03

Risco cambial

Risco de o câmbio (dólar) afetar o valor de ativos no exterior. Aula 03

Risco de crédito

Risco de quem te deve não pagar (renda fixa, debêntures). Aula 03

Risco específico

Risco de uma única empresa/setor; reduzível por diversificação. Aula 03

Risco de mercado (sistêmico)

Risco que atinge o mercado todo; não se elimina diversificando. Aula 03

Risk parity

Ponderação em que cada ativo contribui igualmente para o risco total da carteira. Aula 23

ROE

Lucro líquido ÷ patrimônio líquido — a rentabilidade do capital dos sócios; o indicador-rei da qualidade. Aula 12

Soma positiva

Situação em que todos podem ganhar juntos (a torta cresce). Investir é soma positiva; apostar é soma zero/negativa. Aula 01

Survivorship (viés de sobrevivência)

Testar só com as empresas que sobreviveram até hoje, ignorando as que quebraram — infla o resultado. Aula 19

Taxa de administração

% fixo ao ano sobre o patrimônio de um fundo, cobrado independente do resultado. Aula 09

Taxa de desconto

A taxa que "encolhe" o dinheiro futuro a valor presente; embute custo de oportunidade + risco. Maior risco → menor valor hoje. Aula 17

Taxa de performance

Pedaço do que o fundo ganhar acima de um referencial (ex.: 20% do que exceder o CDI). Aula 09

Tetos por classe

Limites máximos (e mínimos) de quanto cada classe pode pesar na carteira; impedem que uma domine e refletem o perfil. Aula 25

Tijolo e papel (FII)

Tijolo: imóveis físicos (aluguel). Papel: títulos imobiliários, CRIs (juros). Aula 08

Upside

A distância em % entre o preço-alvo e o preço atual; quanto a ação pode subir até o valor estimado. Aula 18

Upside-blend

A combinação das três visões de valor (consenso, múltiplo, DCF), ponderadas por confiança e horizonte, num preço-alvo único. Aula 18

Vacância

% da área de um imóvel/FII que está vazia; vacância alta = menos aluguel. Aula 08

Valor intrínseco

Quanto a empresa realmente vale, com base no caixa/lucros que vai gerar — distinto do preço de mercado. Aula 15

Valor presente

Quanto vale hoje um dinheiro que só chega no futuro (o futuro "encolhe" pela taxa de desconto). Aula 17

Valor terminal (perpetuidade)

No DCF, o resumo de tudo o que a empresa gera após o horizonte projetado; costuma ser a maior parte do valor. Aula 17

Valorização

Aumento do preço de um ativo, gerando ganho na venda. Aula 01

Viés de confirmação

Buscar apenas informação que confirma o que já se acredita. Aula 04

Viés de recência

Achar que o passado recente vai se repetir indefinidamente. Aula 04

Volatilidade

Quanto o preço oscila (desvio padrão dos retornos); o proxy mais comum de risco. Aula 03

Walk-forward

Teste out-of-sample levado a sério: a estratégia decide só com o passado, avança no tempo, sem espiar o futuro. Aula 20